隨著基金二季報(bào)陸續(xù)披露，以及多家上市公司因回購(gòu)股份披露前十大流通股東，部分知名基金經(jīng)理二季度調(diào)倉(cāng)動(dòng)向初露端倪。消費(fèi)股仍然成為基金的“必爭(zhēng)之地”，不少基金扎堆涌入周大生、新寶股份等熱門(mén)股。
展望下半年，基金經(jīng)理表示，當(dāng)下所處的市場(chǎng)環(huán)境是經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇大背景，同時(shí)個(gè)股處于較高估值水平，市場(chǎng)的主要矛盾依然是盈利和估值的矛盾。配置策略上需要強(qiáng)調(diào)行業(yè)的景氣度，持續(xù)看好消費(fèi)在需求復(fù)蘇下的結(jié)構(gòu)性行情。
季報(bào)透露調(diào)倉(cāng)動(dòng)向
知名基金經(jīng)理旗下產(chǎn)品的重倉(cāng)股變化透露了其調(diào)倉(cāng)換股的動(dòng)向。今年以來(lái)，丘棟榮管理的中庚小盤(pán)價(jià)值的收益率近40%，其中，二季度基金份額凈值增長(zhǎng)率為23.27%。在熱點(diǎn)頻繁切換的市場(chǎng)，他買(mǎi)了哪些股票，又有哪些調(diào)倉(cāng)動(dòng)作？
7月15日，中庚小盤(pán)價(jià)值披露二季報(bào)，截至二季度末，中庚小盤(pán)價(jià)值的前十大重倉(cāng)股分別為：富滿(mǎn)電子、天原股份、遠(yuǎn)興能源、柳藥股份、火炬電子、紫天科技、明泰鋁業(yè)、威海廣泰、甬金股份、利君股份。
對(duì)比一季報(bào)來(lái)看，該基金前十大重倉(cāng)股大“洗牌”，富滿(mǎn)電子、天原股份、遠(yuǎn)興能源、火炬電子、紫天科技、明泰鋁業(yè)6只個(gè)股為新進(jìn)持倉(cāng)。富滿(mǎn)電子成為第一大重倉(cāng)股，持倉(cāng)比例達(dá)10.42%。二季度，富滿(mǎn)電子漲幅達(dá)382.77%，為組合貢獻(xiàn)了可觀收益。
消費(fèi)板塊獲青睞
近日，多家上市公司因重大事項(xiàng)披露了前十大流通股東，其中不乏一些知名基金經(jīng)理所管理基金的身影，這也透露了其調(diào)倉(cāng)動(dòng)向。
消費(fèi)板塊受到基金追捧。富國(guó)基金旗下的五只基金，集體殺入周大生的前十大股東名單中。據(jù)周大生近期公布的《關(guān)于回購(gòu)股份事項(xiàng)前十名股東持股信息的公告》，截至6月24日，富國(guó)基金旗下五只基金都出現(xiàn)在前十大股東名單中，包括朱少醒管理的富國(guó)天惠精選成長(zhǎng)混合基金。這五只基金中的三只基金為新進(jìn)前十大股東行列，另外兩只則為繼續(xù)加倉(cāng)。
小家電公司新寶股份也獲得多家基金公司青睞。截至7月2日，廣發(fā)均衡優(yōu)選混合基金新進(jìn)成為第九大股東，中歐悅享生活混合基金、中歐消費(fèi)主題股票基金、東方紅啟東三年持有期混合基金及華夏新興成長(zhǎng)股票基金均持續(xù)加倉(cāng)。
另外，截至7月5日，在巨星科技的前十大流通股東中，基金占據(jù)六席，其中有多只知名基金。傅鵬博管理的睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值混合持有該股票2684.61萬(wàn)股，占總股本比例的2.35%，位列其第四大股東；傅友興管理的廣發(fā)穩(wěn)健增長(zhǎng)持有1780萬(wàn)股該股票，位列第六大股東；歸凱管理的嘉實(shí)新興產(chǎn)業(yè)和嘉實(shí)核心成長(zhǎng)分別持有1542.69萬(wàn)股和1365.22萬(wàn)股，分別位列第八大和第十大股東。
不過(guò)，基金經(jīng)理在巨星科技的投資上出現(xiàn)了分歧。對(duì)比巨星科技一季報(bào)，歸凱管理的兩只基金小幅減倉(cāng)該股，而傅鵬博管理的睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值則小幅加倉(cāng)了該股票。此外，傅友興管理的廣發(fā)穩(wěn)健增長(zhǎng)和東方紅啟東三年持有期混合基金新進(jìn)成為該股的前十大股東。
看好消費(fèi)股結(jié)構(gòu)性行情
展望后市，東方基金基金經(jīng)理曲華鋒表示，受到低基數(shù)和需求復(fù)蘇影響，上半年經(jīng)濟(jì)同比增速迎來(lái)恢復(fù)性增長(zhǎng)，同時(shí)企業(yè)盈利增速高點(diǎn)大概率將在一、二季度形成，下半年增速回落是大概率事件。流動(dòng)性最寬松的時(shí)候已經(jīng)過(guò)去，未來(lái)貨幣政策主要以微調(diào)為主，流動(dòng)性整體仍然較為充裕。
曲華鋒認(rèn)為，雖然上半年行情經(jīng)歷了幾輪反復(fù)，部分龍頭股股價(jià)創(chuàng)新高，估值處于高位，但是市場(chǎng)的主要矛盾依然是盈利和估值的矛盾，后市仍將震蕩，需要關(guān)注結(jié)構(gòu)行情。從各行業(yè)來(lái)看，順周期板塊基本面相對(duì)處于高位，估值修復(fù)基本完成，后續(xù)很難延續(xù)強(qiáng)勢(shì)行情。總體看，未來(lái)需要持續(xù)關(guān)注細(xì)分領(lǐng)域景氣度變化，持續(xù)看好消費(fèi)股在需求復(fù)蘇下的結(jié)構(gòu)性行情，重點(diǎn)關(guān)注食品飲料、家電、醫(yī)藥等細(xì)分領(lǐng)域中壁壘較高的龍頭公司。
華商智能生活基金經(jīng)理高兵表示，今年以來(lái)，A股市場(chǎng)在大幅波動(dòng)后呈現(xiàn)區(qū)間震蕩格局，熱點(diǎn)板塊輪動(dòng)加快，通過(guò)貝塔博取超額收益的難度加大，必須通過(guò)分子端強(qiáng)勁的增速才能對(duì)抗分母端估值的壓力。因此，配置策略上需要更加強(qiáng)調(diào)行業(yè)的景氣度和個(gè)股的阿爾法水平。具體方向上，可圍繞“醫(yī)藥+消費(fèi)+科技”的配置思路，通過(guò)深度的產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研不斷優(yōu)化投資組合。
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