如今，當利率普降，銀行存款利率邁入“1%”時代，居民理財方式正在發(fā)生轉(zhuǎn)變，一場“錢袋子保衛(wèi)戰(zhàn)”在理財市場上演。社交平臺上，“風險低”“跑贏通脹”“收益高于銀行定期”等關(guān)鍵詞，早已成為年輕人篩選理財產(chǎn)品的核心標準。市場上，兼具保障與理財功能的儲蓄型保險產(chǎn)品再次被盯上，成為資金新寵。那么，儲蓄型保險到底是否可以代替銀行存款？低利率環(huán)境中，投資者又該如何選擇適合的理財產(chǎn)品？
存款利率持續(xù)下行
5月20日，存款掛牌利率迎來大規(guī)模下調(diào)。六大國有銀行率先下調(diào)存款利率，其中，活期存款下調(diào)5個基點（1個基點為0.01%），定期存款下調(diào)15至25個基點，3年、5年期調(diào)降幅度更大，分別降至1.25%和1.3%。本次調(diào)整完之后，活期存款接近零利率，1年期定存利率降至1%以下，這也標志著銀行存款利率邁入“1%”時代。其后，股份制銀行、城商行、農(nóng)商行、村鎮(zhèn)銀行以及民營銀行等中小銀行迅速跟進，形成全行業(yè)利率普降潮。
據(jù)悉，本次存款掛牌利率的下調(diào)，也是國內(nèi)存款利率市場化調(diào)整機制建立以來的第七次存款掛牌利率下調(diào)。自2022年9月至今，“沉寂”了近7年的銀行存款掛牌利率開始“跌跌不休”。2022年4月，中國人民銀行指導利率自律機制建立存款利率市場化調(diào)整機制，參考以10年期國債收益率為代表的債券市場利率和1年期貸款市場報價利率（LPR）為代表的貸款利率調(diào)整存款利率水平。該機制建立后，存款掛牌利率至今已經(jīng)歷多次調(diào)降，主要商業(yè)銀行分別于2022年9月、2023年6月、2023年9月、2023年12月、2024年7月、2024年10月主動下調(diào)存款掛牌利率，并陸續(xù)帶動中小銀行調(diào)降存款利率。
據(jù)山西晚報·山河+記者了解，在利率普降的大背景下，曾經(jīng)火爆的大額存單如今也早已黯然失色。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，就在今年3月，各大商業(yè)銀行發(fā)行的大額存單1年期平均利率為1.719%，2年期平均利率為1.867%，3年期平均利率為2.197%，5年期平均利率為2.038%。不過，隨著5月底掛牌利率的調(diào)整，多家銀行不僅同步調(diào)低大額存單利率，還下架了2年期以上的大額存單產(chǎn)品。以招行為例，該行APP顯示，目前僅有中短期限大額存單產(chǎn)品在售，其中6個月期、1年期、2年期大額存單的利率分別為1.3%、1.4%、1.4%。中行同樣如此，目前，已無兩年期以上存款產(chǎn)品在售，其中，在售的6個月期、1年期、2年期大額存單的利率分別為1.1%、1.2%、1.2%。
受到多重因素影響，此前盛行的大額存單搶購潮早已偃旗息鼓。投資者李靜告訴記者，由于利差越來越小，已經(jīng)很久都沒有關(guān)注大額存單了，自己前幾年所加的幾個大額存單搶購群內(nèi)，也很久都未見到有人討論大額存單相關(guān)的話題。
保險產(chǎn)品成資金“避風港”
面對存款利率的持續(xù)下行，對于普通人來說，財富保值增值變得越發(fā)困難，投資者們開始積極尋找資金新去處。近期，山西晚報·山河+記者走訪市場發(fā)現(xiàn)，不僅一些保險代理人對于部分能鎖定收益的保險產(chǎn)品推薦愈加積極，有的銀行理財經(jīng)理也已經(jīng)由主推存款產(chǎn)品轉(zhuǎn)向主推儲蓄型保險產(chǎn)品。
“不要糾結(jié)喜歡不喜歡，要問自己需不需要，增額終身壽其實就是換個地方幫你存錢”“當存款利率進入‘1%時代’，保險年金配置正當時”“年金險是唯一確定的現(xiàn)金流資產(chǎn)，保證你一輩子有錢花”……在李靜的朋友圈內(nèi)，保險代理人們近期對于儲蓄型保險產(chǎn)品的推薦鋪天蓋地。
山西晚報·山河+記者注意到，憑借保證收益、資金靈活等特點，如今市面上主推的儲蓄型保險主要有年金保險和增額終身壽險，尤其是兼顧保底和分紅的分紅型增額終身壽險，正在成為銀行發(fā)力的產(chǎn)品。
在太原一家股份制銀行網(wǎng)點，一位理財經(jīng)理向山西晚報·山河+記者推薦了近期該行重點推介的增額終身壽險和年金險產(chǎn)品，并表示，此類產(chǎn)品有終身鎖息機制，可以鎖定2.5%的預定利率?！跋噍^于其他儲蓄型保險產(chǎn)品，增額終身壽險的產(chǎn)品更加簡單，也更靈活。除了擁有一定比例的身故身價杠桿外，投資者更看重的是現(xiàn)金價值，即收益。投資者可以根據(jù)自己的經(jīng)濟狀況選擇一次性支付、分期支付等方式，只要過了封閉期，收益超過本金，就能實現(xiàn)收益、鎖定利率。”該理財經(jīng)理介紹。
事實上，隨著市場利率的下行，保險產(chǎn)品利率同樣呈現(xiàn)持續(xù)下行的態(tài)勢。2023年7月，保險產(chǎn)品預定利率從3.5%降至3%；2024年9月，普通型保險產(chǎn)品預定利率上限進一步下調(diào)至2.5%；同年10月，分紅險和萬能險的最低保證利率上限也分別降至2.0%和1.5%。與此同時，監(jiān)管部門要求保險產(chǎn)品預定利率需參考5年期以上LPR、5年定期存款基準利率及10年期國債收益率等市場指標，由中國保險行業(yè)協(xié)會定期發(fā)布預定利率研究值。目前，保險產(chǎn)品利率已大幅下行。2025年1月和4月，中國保險行業(yè)協(xié)會發(fā)布的普通型人身保險產(chǎn)品預定利率研究值分別為2.34%和2.13%，較此前進一步降低。
值得注意的是，近日，同方全球人壽率先推出1.5%預定利率分紅險，復星保德信人壽、中英人壽等多家中型險企暫停高利率產(chǎn)品銷售，頭部公司則著力構(gòu)建“保障+儲蓄”產(chǎn)品矩陣。在此形勢之下，不少投資者也選擇搶在調(diào)整窗口期鎖定保險產(chǎn)品的較高預定利率。社交平臺上，“鎖定利率”早已成為熱門話題，有人曬出投保攻略，有人曬出百萬級保單記錄，也有人惋惜此前錯過3%預定利率產(chǎn)品下架的窗口期。
儲蓄型保險并非銀行存款平替
那么，就算可以“鎖定利率”，儲蓄型保險產(chǎn)品真能替代銀行存款嗎？
在業(yè)內(nèi)人士看來，儲蓄型保險與銀行存款雖然都具備“存錢生息”的功能，但二者在產(chǎn)品性質(zhì)、收益結(jié)構(gòu)、流動性和保障功能等多個方面存在本質(zhì)區(qū)別。
山西晚報·山河+記者在某社交平臺上輸入“增額終身壽”幾個關(guān)鍵詞，“勸退，增額壽大騙局”“踩坑教訓，跟風買增額壽吃大虧”“我被增額壽坑慘了”……一系列負面的標題映入眼簾。上述銀行理財經(jīng)理介紹，感覺被坑的消費者，多半是投保之前沒有充分了解產(chǎn)品特點，或者是銷售人員不清楚客戶的財務狀況和規(guī)劃，推薦了不合適的產(chǎn)品，實際上，對于短期內(nèi)會有大額支出、追求短期超高收益、基礎保障沒做好的人，并不適合該類產(chǎn)品。增額終身壽險的核心是現(xiàn)金價值，也就是退保時能拿回來的錢。持有時間越長，現(xiàn)金價值越高。但其一般需要5-10年的封閉期，如果短時間內(nèi)退保，將會造成很大損失。因此，更適合有中長期儲蓄、有傳承規(guī)劃的個人或家庭。
業(yè)內(nèi)人士提醒投資者，從產(chǎn)品性質(zhì)來看，儲蓄險是一種保險合同，屬于保障型金融產(chǎn)品，通常由保險公司承保；而銀行存款是一種存款合同，屬于債權(quán)類資產(chǎn)，由銀行作為承接主體。在收益結(jié)構(gòu)方面，儲蓄險的回報基于預定利率，部分產(chǎn)品還可能包含紅利分配或浮動收益，如分紅險、萬能險等。而銀行存款的收益則是固定利率或由市場利率決定的浮動利率，收益相對透明和確定。在流動性上，儲蓄險普遍要求長期持有，前期退保往往會面臨本金損失或手續(xù)費扣減，違約成本較高；而銀行存款雖然部分品種有期限限制，但通?？梢蕴崆爸?，只需扣除部分利息。總體而言，儲蓄險強調(diào)的是“長期、穩(wěn)健、保障”三位一體，更適合有中長期規(guī)劃、對保障有需求的客戶；銀行存款則更側(cè)重“流動、便捷、安全”，適合日常短期資金的保值與調(diào)度。兩者定位不同，投資者需要根據(jù)自身財務目標合理配置。
另外，近期多家人身險公司方面表示，會在今年9月前后對預定利率進行換檔，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)將進一步調(diào)整，傳統(tǒng)險比例將降低，分紅險和保障型產(chǎn)品比例將升高。利率切換后，主流傳統(tǒng)固收儲蓄險預定利率將由2.5%降至2%，主流分紅險保底利率將由2.0%降至1.5%。
對此，一家國有銀行理財經(jīng)理提醒，低利率環(huán)境下，投資者需要提前做好資金規(guī)劃，積極調(diào)整資產(chǎn)配置策略，對資產(chǎn)進行多元化配置，比如對儲蓄和投資的比例根據(jù)實際情況進行調(diào)整，除銀行存款和保險產(chǎn)品外，還可以選擇基金、黃金、股票等多個投資品種，按照適當比例配置。
山西晚報·山河+記者 張珍
（責任編輯：梁艷）
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