■廖木興/制圖
車企二季度/半年財(cái)報(bào)解讀
近段時(shí)間，各大車企陸續(xù)公布了二季度財(cái)報(bào)或上半年財(cái)報(bào)。盡管上半年表象下整個(gè)行業(yè)依舊是價(jià)格戰(zhàn)內(nèi)卷不斷、政策頻繁出臺(tái)、“出海”懸而未果，但從業(yè)績(jī)來(lái)看，車企們似乎沒有想象中那么糟糕。
縱覽國(guó)內(nèi)外車企的財(cái)報(bào)，最大的亮點(diǎn)莫過(guò)于越來(lái)越多的車企證明了自己的營(yíng)收能力，部分車企也賺得盆滿缽滿，但也有車企利潤(rùn)腰斬，特別是合資板塊開始掉隊(duì)，新品牌又亟需資金輸血。這種業(yè)績(jī)分化加劇，已然成為汽車市場(chǎng)最真實(shí)的寫照。不過(guò)可以預(yù)見的是，汽車市場(chǎng)格局正在加快重塑，韌性也開始顯現(xiàn)，行業(yè)開始邁向降本增效新周期。
■新快報(bào)記者 張磊
傳統(tǒng)車企
整體營(yíng)收向好，但仍需繼續(xù)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變革
截至目前，比亞迪、長(zhǎng)城汽車、吉利汽車、東風(fēng)集團(tuán)、長(zhǎng)安汽車、廣汽集團(tuán)等相繼披露了2023年上半年?duì)I收和凈利潤(rùn)情況，絕大部分車企實(shí)現(xiàn)營(yíng)收增長(zhǎng)。
在上述幾家車企的半年報(bào)中，最亮眼的無(wú)疑是比亞迪。據(jù)其半年報(bào)顯示，2023年上半年，比亞迪實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2601.24億元，同比增加72.72%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)109.54億元，同比漲幅高達(dá)兩倍左右。
比亞迪利潤(rùn)大漲，與其持續(xù)向好的汽車市場(chǎng)表現(xiàn)緊密相關(guān)。數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年比亞迪銷量為125.56萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)94.25%，其中純電動(dòng)車和插電混動(dòng)車型銷量分別為61.68萬(wàn)輛和63.14萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)都近一倍。
此外，上汽集團(tuán)今年上半年?duì)I業(yè)收入達(dá)到3164.10億元，而廣汽集團(tuán)依靠新能源板塊攀升，上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收619.11億元，同比增長(zhǎng)近三成。再看吉利汽車和長(zhǎng)安汽車，其中，吉利汽車實(shí)現(xiàn)營(yíng)收731.8億元，同比增長(zhǎng)25.8%；長(zhǎng)安汽車實(shí)現(xiàn)營(yíng)收654.92億元，同比增長(zhǎng)15.76%。
值得注意的是，除了營(yíng)收向好之外，“利潤(rùn)驟降”也成為部分集團(tuán)及品牌車企上半年遇到的共同難題。關(guān)于利潤(rùn)下降，多家車企把矛頭指向了合資和自主品牌份額的變化以及新能源轉(zhuǎn)型的投入。
早在業(yè)績(jī)預(yù)告階段，東風(fēng)集團(tuán)就預(yù)計(jì)2023年上半年歸母凈利潤(rùn)同比下降75%-80%。對(duì)此，東風(fēng)集團(tuán)認(rèn)為，新能源轉(zhuǎn)型投入加大、行業(yè)合資非豪華乘用車品牌市場(chǎng)份額持續(xù)下滑等原因?qū)е铝死麧?rùn)銳減。其中，東風(fēng)日產(chǎn)與東風(fēng)本田兩大銷售主力的銷量下滑，對(duì)東風(fēng)公司基本盤造成了一定影響。
對(duì)于上半年凈利潤(rùn)大幅下滑超七成的長(zhǎng)城汽車，則在公告中稱，虧損原因是公司深化向新能源及智能化轉(zhuǎn)型，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，并對(duì)新產(chǎn)品上市，加大品牌及渠道建設(shè)投入所致。
不得不提的是，就連上半年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)達(dá)三成以上的長(zhǎng)安汽車，也在半年報(bào)中指出，阿維塔科技受2023年第一款高端產(chǎn)品處于導(dǎo)入初期和行業(yè)價(jià)格戰(zhàn)影響，銷量未達(dá)預(yù)期，同時(shí)仍處于戰(zhàn)略投入期，資源投入較多，導(dǎo)致利潤(rùn)同比虧損加大；長(zhǎng)安福特汽車有限公司受燃油車市場(chǎng)萎縮及新能源車發(fā)展不及預(yù)期影響，銷量同比下降，影響凈利潤(rùn)同比下降。
不過(guò)整體來(lái)看，頭部傳統(tǒng)車企在市場(chǎng)上表現(xiàn)出很強(qiáng)的韌性，憑借多產(chǎn)品線布局和爬升的市場(chǎng)表現(xiàn)，從而帶動(dòng)了品牌收益上升。目前，新能源汽車行業(yè)也完成從政策導(dǎo)向到市場(chǎng)導(dǎo)向的過(guò)渡，傳統(tǒng)車企孵化出的新能源品牌仍然處于虧損狀態(tài)，也映射出尚未形成能夠代替此前合資品牌“利潤(rùn)奶?！钡哪芰?，需要繼續(xù)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變革。
今年成都車展前后，東風(fēng)和長(zhǎng)安兩大汽車集團(tuán)分別發(fā)布東風(fēng)納米和長(zhǎng)安啟源兩大品牌，東風(fēng)納米聚焦于入門級(jí)新能源車市場(chǎng)，長(zhǎng)安啟源則定位深藍(lán)和阿維塔中間的中高端市場(chǎng)。這是繼兩年前傳統(tǒng)車企扎堆孵化新品牌后發(fā)起的又一波新攻勢(shì)，也足以看出傳統(tǒng)車企搶占細(xì)分市場(chǎng)、尋求更多利潤(rùn)點(diǎn)的決心。
新勢(shì)力
分化加劇，蔚小理各有挑戰(zhàn)
9月伊始，三家造車新勢(shì)力一如既往地公布了二季度成績(jī)單。具體來(lái)看，今年二季度，只有理想汽車實(shí)現(xiàn)了營(yíng)收方面的同比增長(zhǎng)，理想二季度營(yíng)收達(dá)到286.5億元，同比增長(zhǎng)228.1%，而蔚來(lái)和小鵬則分別為87.72億元和50.6億元，同比分別下滑14.8%和31.9%。
財(cái)報(bào)上的巨大差異也顯現(xiàn)在銷量上。市場(chǎng)終端層面，理想二季度共交付車輛8.65萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)201.6%，蔚來(lái)和小鵬在同期分別交付2.35萬(wàn)輛和2.32萬(wàn)輛，分別同比下滑6.1%和32.6%。可以看出，今年以來(lái)理想的銷量一路高歌猛進(jìn)，二季度總交付量達(dá)到蔚來(lái)、小鵬二者同期交付總量的兩倍，而蔚來(lái)和小鵬因?yàn)楫a(chǎn)品周期切換及市場(chǎng)營(yíng)銷原因，銷量仍處在爬坡中。
此外，三家造車新勢(shì)力中，目前只有理想實(shí)現(xiàn)了盈利。財(cái)報(bào)顯示，理想二季度汽車毛利率達(dá)21.8%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)23.1億元，相較去年實(shí)現(xiàn)扭虧為盈；蔚來(lái)二季度汽車毛利率為6.2%，虧損同比擴(kuò)大119.6%至60.56億元；小鵬二季度汽車毛利率為-8.6%，虧損同比擴(kuò)大3.7%至28億元。
實(shí)際上，盡管蔚小理三家在營(yíng)收和交付層面開始顯現(xiàn)一定差距，但三家也都在根據(jù)行業(yè)情況進(jìn)行產(chǎn)品和營(yíng)銷調(diào)整，三方排位戰(zhàn)還未分出最終勝負(fù)，各自面臨的挑戰(zhàn)也都需要迫切解決。其中，市場(chǎng)領(lǐng)跑的理想，目前在產(chǎn)能維度還有一定壓力。李想此前在社交媒體上表示，第三季度產(chǎn)能是理想汽車唯一的瓶頸，且在本季度無(wú)解。在今年第二季度財(cái)報(bào)電話會(huì)上，李想也表示目前由于受到供應(yīng)商供給影響，產(chǎn)能陷入瓶頸。據(jù)了解，理想汽車年初制定的目標(biāo)是年交付36萬(wàn)輛，之后下調(diào)到了30萬(wàn)輛。
近兩月交付回暖的蔚來(lái)，現(xiàn)階段考慮更多的問(wèn)題是如何加大銷售能力建設(shè)，以匹配多款車型的高質(zhì)量交付。李斌在第二季度財(cái)報(bào)電話會(huì)上透露，從7月份開始，蔚來(lái)更積極地拓展用戶觸點(diǎn)和銷售渠道，并進(jìn)一步擴(kuò)充全國(guó)的銷售團(tuán)隊(duì)，推動(dòng)銷量的增長(zhǎng)。在銷售能力建設(shè)方面，蔚來(lái)的目標(biāo)是達(dá)到每月3萬(wàn)臺(tái)銷能，并計(jì)劃在9月底完成這項(xiàng)銷能的建設(shè)。此外，蔚來(lái)也會(huì)從渠道下沉、組織架構(gòu)調(diào)整等多方面同步提升銷售能力。
同樣的，小鵬的首要挑戰(zhàn)也是銷量爬坡，并且在扶搖架構(gòu)上推出更多爆款車型刺激終端。小鵬的重要車型小鵬G6在6月開始交付，但目前未展現(xiàn)出真正銷量潛力。何小鵬在第二季度的財(cái)報(bào)電話會(huì)議上坦言，G6產(chǎn)能爬坡的不足是因?yàn)镸AX版本相關(guān)零部件準(zhǔn)備不充分。目前，公司正在和供應(yīng)商一起全力提升G6特別是MAX版本的產(chǎn)能，預(yù)計(jì)9月G6車型的交付量將會(huì)顯著提升，帶動(dòng)公司月交付突破1.5萬(wàn)。
從三家給出的銷量指引來(lái)看，理想預(yù)計(jì)其三季度交付車輛10萬(wàn)-10.3萬(wàn)輛，蔚來(lái)為5.5萬(wàn)-5.7萬(wàn)輛之間，小鵬則為3.9萬(wàn)-4.1萬(wàn)輛。對(duì)此，汽車行業(yè)分析師張翔分析認(rèn)為，整體來(lái)看三家新勢(shì)力的勢(shì)頭仍是向好，從二季度各個(gè)維度對(duì)比來(lái)看，理想成為老大哥的趨勢(shì)在加劇，但從各家的動(dòng)作和趨勢(shì)來(lái)看，蔚來(lái)和小鵬也正在迎頭趕上。
豪華品牌
奔馳最賺錢 寶馬銷量最好
如何快速實(shí)現(xiàn)電氣化 轉(zhuǎn)型是必答題
隨著寶馬2023年上半年財(cái)報(bào)的發(fā)布，傳統(tǒng)豪華品牌第一梯隊(duì)奔馳、寶馬、奧迪也都全部交出了上半年成績(jī)單。從上半年業(yè)績(jī)來(lái)看，豪華車企三巨頭的表現(xiàn)也各不相同。
營(yíng)收方面，今年上半年奔馳、寶馬、奧迪分別為757.6億歐元、740.7億歐元和341.7億歐元，同比分別增長(zhǎng)6.0%、12.4%和14.4%。利潤(rùn)方面，今年上半年奔馳、寶馬、奧迪凈利潤(rùn)分別為104.9億歐元、66.2億歐元和34.7億歐元，僅有奔馳實(shí)現(xiàn)同比正增長(zhǎng)，而寶馬和奧迪則分別大幅下滑五成和三成。
對(duì)于利潤(rùn)腰斬，寶馬汽車集團(tuán)表示，主要是由于合并華晨寶馬導(dǎo)致稅率較往年更高，而較高的材料和制造成本也影響了上半年的業(yè)績(jī)。據(jù)了解，2022年2月，寶馬集團(tuán)斥資37億歐元收購(gòu)華晨寶馬25%股權(quán)，持股比例由50%增至75%。奧迪方面則表示，主要受原材料套期保值帶來(lái)的負(fù)面影響，導(dǎo)致了約11億歐元的減值；此外受稅后利潤(rùn)減少、增加庫(kù)存、投資新車型等因素影響，集團(tuán)凈現(xiàn)金流也減少至18.82億歐元。
從銷量層面上看，寶馬依然穩(wěn)坐三家豪華車企銷冠，全球銷量達(dá)到121.5萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)4.7%；奔馳位列第二，全球銷量達(dá)到101.9萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)5%；奧迪全球銷量為90.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)達(dá)到15.5%。同時(shí)，BBA的銷量增長(zhǎng)表現(xiàn)也是受益于國(guó)內(nèi)豪華車市場(chǎng)。乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，國(guó)內(nèi)豪華車市場(chǎng)累計(jì)零售銷量為141.41萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)11.8%，增速跑贏大盤。
張翔指出，德系豪華汽車三巨頭正面臨著來(lái)自特斯拉、理想、蔚來(lái)等多方勢(shì)力的挑戰(zhàn)，只有業(yè)績(jī)的持續(xù)增長(zhǎng)才可為其帶來(lái)充沛的現(xiàn)金流去應(yīng)對(duì)轉(zhuǎn)型。如何利用多年來(lái)所構(gòu)建的產(chǎn)業(yè)鏈與供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)，降低制造成本，提高利潤(rùn)率，快速實(shí)現(xiàn)向電氣化轉(zhuǎn)型與戰(zhàn)略調(diào)整，是留給奔馳、寶馬和奧迪的必答題。
（責(zé)任編輯：梁艷）
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